PERAMALAN HARGA PENUTUPAN SAHAM PT BANK SYARIAH INDONESIA TBK MENGGUNAKAN MODEL EXPONENTIAL GENERALIZED AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY

Pasar modal memiliki peran penting bagi perekonomian suatu negara karena pasar modal menjalankan dua fungsi, yaitu pertama, sebagai sarana pendanaan usaha atau sebagai sarana bagi perusahaan untuk mendapatkan dana dari masyarakat pemodal (investor) dan yang kedua yaitu sebagai sarana bagi masyarakat untuk berinvestasi pada berbagai instrumen keuangan. Salah satu pilihan perusahaan ketika memutuskan untuk pendanaan perusahaan adalah menerbitkan saham. Saham adalah ikon investasi yang paling kentara karena memiliki keunggulan seperti transaksi saham yang cepat dan mudah dilakukan dimana dan kapan saja, modal investasi saham relatif kecil. Bank Syariah Indonesia Tbk (BSI) merupakan penggabungan antara Bank Syariah Mandiri, BNI Syariah, dan BRI Syariah yang telah melalui proses penandatanganan akta penggabungan dan persetujuan izin operasional dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tersebut secara signifikan menghasilkan konsolidasi nilai aset Bank Syariah Indonesia mencapai Rp239,56 triliun. Dalam banyak kasus di sektor finansial, misalnya di pasar ekuitas, terdapat sebuah gejolak asimetris, yang umumnya muncul ketika pasar saham sedang dalam kondisi penurunan besar yang kemudian akan memberikan dampak lanjutan pada peningkatan yang signifikan pada volatilitas, sehingga untuk mengatasi gejolak asimetris tersebut dapat dilakukan pemodelan menggunakan EGARCH. Jumlah data yang digunakan sebanyak 268 data harga penutupan saham BSI pada periode 4 Januari 2021 sampai 31 Januari 2022. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model ARCH(1) sudah dikatakan layak digunakan untuk meramalkan dengan nilai AIC sebesar-2.485838. Pada penelitian ini didapatkan nilai MAPE yang relatif kecil yaitu 36.44012188% yang artinya hasil peramalan termasuk ke dalam indikator yang layak digunakan.