PERAMALAN HARGA PENUTUP SAHAM PT ANTAM MENGGUNAKAN METODE EXPONENTIAL GENERALIZED AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY (E-GARCH)

Investasi seringkali dilakukan dengan tujuan memperoleh keuntungan di masa depan. Suatu investasi dengan return yang diharapkan sangat besar, maka risiko yang dihadapi investor sangat tinggi. Jika investasi dengan risiko rendah, maka return yang diperoleh juga kecil. Saham merupakan salah satu instrumen investasi yang memiliki tingkat risiko lebih tinggi dibandingkan instrumen investasi lainnya, namun investasi saham memberikan imbal hasil yang maksimal jika dikendalikan dengan manajemen risiko yang tepat. Harga saham yang termasuk dalam bidang volatilitas ekonomi cenderung tinggi atau harga naik dan turun dengan cepat. Hal ini menyebabkan varians yang tidak konsisten atau heteroskedastisitas. Metode time series yang mengatasi heteroskedastisitas adalah metode ARCH/GARCH. Untuk beberapa data keuangan menunjukkan asimetri terhadap volatilitas. Oleh karena itu, pada penelitian ini menggunakan metode E-GARCH untuk mengatasi asimetri pada data. Total data yang digunakan adalah 260 dari data harga penutupan saham pada tanggal 03 September 2021 – 01 September 2022. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model terpilih yang paling baik adalah ARIMA (8.1.8) dengan nilai AIC (-10.83616). Dari hasil peramalan harga emas didapatkan nilai MAPE sebesar 96.82887694%, dimana hasil peramalan tersebut sangat tidak akurat.