Pemodelan Return Saham PT. Bumi Serpong Damai Tbk. Dengan Metode ARCH/GARCH

Industri keuangan sangat penting bagi perekonomian Indonesia. Dalam perekonomian Indonesia, uang diperlukan untuk memutar ekonomi kita, sebab perekonomian terus tumbuh. Pasar modal memiliki peran penting bagi perekonomian suatu negara karena pasar modal diasosiasikan sebagai pasar yang menyediakan produk-produk jangka panjang. Saham adalah surat berharga yang menunjukkan bagian kepemilikan atas sebuah perusahaan. Return adalah hasil atau keuntungan yang didapatkan oleh investor yang telah menanamkan modal atau berinvestasi pada suatu perusahaan. Semakin tinggi harga jual saham dari harga beli, maka semakin tinggi return yang didapatkan investor. Salah satu perusahaan saham di Indonesia adalah PT. Bumi Serpong Damai Tbk. didirikan sejak 16 Januari 1984 di bidang properti yaitu pembangunan rumah, hotel dan fasilitas lingkungan dan taman. Metode peramalan yang sering digunakan peneliti yaitu ARIMA. Model ARIMA memiliki asumsi bahwa datanya stasioner dan variansinya tetap/konstan (homokedastisitas). Pemodelan ARIMA tidak relevan jika dihadapkan pada data dengan variansinya tidak konstan (heteroskedastisitas). Salah satu model deret waktu yang dapat menangani data yang mengandung efek heteroskedastisitas adalah ARCH/GARCH. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah PT. Bumi Serpong Damai Tbk. pada periode 02 Januari 2015 sampai 30 Desember 2019. Data tersebut memiliki nilai return tertinggi sebesar 0,1170 pada 27 Agustus 2015. Dari hasil analisis, model yang terbentuk adalah ARCH (3) dilihat dari hasil peramalan menunjukkan keuntungan tertinggi yaitu 0,000942 pada 07 Januari 2020 dengan nilai MAPE 102%.